ECN брокери на Форекс в усіх подробицях

Незважаючи на те, що добігає кінця друге десятиліття 21 століття, багато людей як і раніше невтішно відгукуються про всі Форекс-компаніях , Повторюючи і передруковуючи «викривають» матеріали 10-річної давності.

Насправді, за останні роки трейдинг суттєво змінився, так як провідну роль стали грати ECN-брокери.

У загальному випадку під ECN розуміється система, в рамках якої учасники трейдингу торгують один з одним, тобто купують / продають валюти не у постачальника ліквідності за посередництва дилінгового центру, а прямо як на звичайній біржі.

Відповідно, ECN-брокером називається компанія, яка надає своїм клієнтам доступ до таких майданчиків.

На малюнку нижче схематично зображено алгоритм взаємодії різних суб'єктів в ECN-системі. Тут добре видно, що клієнтська заявка потрапляє в загальний «стакан» нарівні з торговими наказами інших фізичних і юридичних осіб.

Залежно від ситуації, що склалася наказ трейдера може здійснитися або про зустрічні заявки інших «рядових» спекулянтів, або про великі ордера банків і прайм-брокерів.

Головний плюс цієї схеми полягає в тому, що ECN-брокер просто надає клієнту свою інфраструктуру і бере невелику комісію за послуги, тобто не має можливості якось грати проти трейдерів.

Яскравий приклад такої сучасної компанії - (Альпарі). Даний брокер дозволяє відкривати ECN-рахунки декількох типів.

Щоб не заглиблюватися в складну і нецікаву теорію, коротко розберемо специфіку реального ECN-брокера безпосередньо на прикладі Альпарі. Що в цій таблиці відразу кидається в очі?

  • Мінімальний стартовий депозит на найпростішому типі аккаунта складає $ 300, тобто тут вже не «пограєш» з центовик , Що логічно, адже мікро-угоди нереально вивести на ринок;
  • Межа плеча - 1 до 1000. Звичайно, це явний перебір (та й навряд чи хтось буде так агресивно торгувати), але тут цікавий сам факт, адже великий кредитний важіль критики Форекс зазвичай приписують «кухням». Як бачимо, цей аргумент легко спростовується ECN-брокерами;
  • Торгувати можна не тільки валютними парами, а й популярними CFD-контрактами.

До речі кажучи, CFD-контракти неписьменні трейдери також часто вважають ознакою «форекс-кухні» зразка початку «нульових», але це дурний стереотип, оскільки на західних майданчиках «контракти на різницю» стали вже повноцінними деривативами.

І найкращий тому доказ - штрафи, які регулятори періодично стягують з брокерів і великих трейдерів, що використовують CFD для маніпулювання базовими активами. Якби «контракти на різницю» були пустушкою і ні на що не впливали, подібних санкцій не було б в принципі.

Крім цього, в специфікації рахунків ECN-брокера Альпарі є додаткові виноски. Ось що в них зазначено - якщо торги здійснюються через платформу MetaTrader4, клієнт має право:

  • Включити запис даних про прослизанні ціни в коментар до ордеру;
  • Дозволити часткове виконання відкладених ордерів, тобто якщо ціна торкнеться потрібного рівня, а на ньому не буде достатньої ліквідності, в позицію «наллють» стільки лотів, скільки дозволить ринок;
  • Зробити лімітнік «ринковим» ордером. У цьому випадку наказ на покупку / продаж активується після торкання заданого рівня, але сама позиція буде набрана не по конкретній котируванні, а по ринку (тобто трейдер може погодитися на гірші ціни, зате заявка виповниться в повному обсязі);
  • Заборонити виконувати «отложкі», що потрапили в геп (зручна функція, яка доступна тільки у ECN-брокерів).

Це що стосувалося торгових умов конкретної форекс-компанії, а тепер хочемо зробити ряд важливих зауважень. Деякі люди вважають, що ECN-брокер просто за визначенням зобов'язаний надавати клієнтам «стакан», тобто таблицю, де відображаються всі заявки, зареєстровані в системі.

Насправді, це не зовсім так, тобто при певних умовах ордера дійсно можуть виводитися брокером на ринок, але весь торговий процес візуально і технічно нічим не буде відрізнятися від звичайної торгівлі за схемою B-book (в народі «кухні»).

Наприклад, раніше у Альпарі на рахунках ecn.mt4 робочого склянки не було, при цьому він завжди у них був доступний (у т.ч. є і сьогодні) на pro-ecn.mt4. Фактично, якщо торги здійснюються через MetaTrader4, ECN-брокер сам вирішує, які дані надавати клієнту, але угоди в будь-якому випадку виводяться на загальний ринок.

З терміналом MetaTrader5 таких проблем немає, оскільки він більш досконалий в технічному відношенні і спочатку розроблявся з метою впровадження на регульовані біржі, де стакан є обов'язковим атрибутом.

Залишається тільки одне питання - чи завжди ECN-брокер доречний і вигідний клієнту? Взагалі, так, така схема краща, тому що вона нейтралізує багато ризиків, але в Росії склався один парадокс - ЦБ РФ заборонив Форекс-компаніям, що мають російську ліцензію, виводити угоди клієнтів на сторонніх контрагентів.

Цим рішенням ЦБ РФ фактично заборонив працювати через ECN і наказав брокерам використовувати «давню» B-book модель. Ситуація досить дивна, тому, якщо хтось вирішить працювати саме в російській юрисдикції (в т.ч. через Альпарі-Росія), цей нюанс необхідно враховувати.

Що в цій таблиці відразу кидається в очі?
Залишається тільки одне питання - чи завжди ECN-брокер доречний і вигідний клієнту?

Часы работы

Вторник – cуббота: 12:00-22:00
Воскресенье - понедельник: выходной